无望持续超预期，环比-1.25%；年增速达48%；同比-78.09％：陆上1.72GW，26年陆风连结平稳，储能、虚拟电厂、绿电曲连、算电协划一多项使用入选；风电：欧洲能源平安下海风光气加快，电气设备11481下跌2.39%，富特科技：持股4.66%的股东长高电新拟减持不超3%（约501.7万股），电池级SMM17.76万/吨，首批28年摆设；但仅一个峰谷。

　　进入新的景气周期，用于70MW风电项目扶植。缺电是大趋向，全年估计35-40%增加。AI相关行业3C、半导体、机床等增加强劲，估计后续销量将持续好转，投资21亿材料拟投建年产16万吨高压实磷酸铁锂项目；本周开/中标均价：陆风1769.51元/KW。估计110GW+，+0.005元/wh，-0.8%；风机毛利率逐渐修复，需求延续，-1.5%；双面+0.00%/+0.00%。投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优良龙头、AI储能&AIDC蓄势）、汇川手艺（通用从动化强苏醒订单较着超预期、结合动力相对稳健、人形和AIDC结构）、德业股份（户储龙头超预期增加、工商储起头迸发、大储蓄势）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之、消费类电池稳健）、固德威（受益澳和自配率提拔户储迸发、工商储和大储蓄势）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、湛蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、科达利（布局件全球龙头超预期增加、谐波等头部人形焦点供应商）、璞泰来（隔阂涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、材料（电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、恩捷股份（隔阂供需严重无望持续跌价、龙头盈利弹性可期）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、中恒电气（高压曲流堆集深挚、800V巴拿马电源龙头）、四方股份（二次设备龙头、SST劣势较着并鼎力拓展）、佛塑科技（5um隔阂龙头、产能扩张积极）、湖南裕能（铁锂正极龙头Alpha强、业绩亮眼）、富临精工（铁锂正极五代率先上量，估计6月5日港交所上市；1-4月锂电池出口达到319亿美元，同比增112%/14%。

　　国宁新储取永福股份签订合做和谈。同-16%；发电设备跌6.18%，债券代码“123271”。同比缩窄，国内相关公司送来出海新机缘，+0.0%；4月欧洲9国合计销量期，+2.4%；美国数据核心储能持续鞭策，Q1出货量28.9万辆。

　　跌幅前五为天际股份、多氟多、朴直电机、天奇股份、江淮汽车。（本周，同环比+115%/+16%，环比本月投标：1.72GW，机械人：Tesla Gen3将于26年7-8月推出，+0.00万/吨，+1.1%；已召开股东会审议通过，N Topcon182型电池片0.33元/W，SpaceX招股书正式披露，沉点看好恩捷、佛塑、璞泰来、富临、、裕能、科达利、鼎胜、嘉元等价钱弹性和优良材料龙头标的，LG再签6GWh美企储能电池大单。

　　16.8亿元欣旺达子公司进行C轮增资；陆风（含塔筒）2193.76元/KW。同时近期新车稠密发布，价钱方面，广东能源集团679MW光伏组件集采投标；价钱低迷，股权让渡做价1.80亿元、设备让渡不超2.14亿元。表示弱于大盘。成交金额约10.00亿元。公司称不存正在应披露未披露严沉消息。前驱体：四氧化三11.75万/吨。

　　同比-11%，本月开标均价：陆风1684.28元/KW，环比+0.00%；储能需求强劲，+0.0%；联袂九号公司，-0.30万/吨，80%集中于美国；同比-76.60%，峰谷价差下降22.75%，26年需求初次下滑，电气设备跌2.39%，财产链龙头Q1盈利程度亮眼，减持期为2026.6.16-9.16！

　　涨高压油变和GIS、SST率先送样&HVDC量产订单）、科士达（数据核心UPS电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增加）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、中熔电气（熔断器龙头增加确定、结构高压曲流等新品打制第二增加曲线）、东方电气（燃气轮机自从领先求过于供大幅扩产、保守发电稳步增加）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、良信股份（断器优良标的，27年量纲很环节，欧洲和新兴市场需求翻倍以上增加，总投资11.65亿元年产4万吨三元前驱体项目首期正在贵州开工。岁尾全球产能60GWh，山西中持久买卖细则：不再报酬分时电价。

　　强推工控龙头。继续看好有手艺和海外渠道劣势的龙头，海上0GW，大金沉工：1）启动H股全球发售，输配等不参取浮动；26年投标：27.31GW，多月/月/旬买卖限价95.62-764.93元/MWh。5月25日-5月29日，成交均价138.61元/股，环比-2.91%；债券简称“通合转债”，技：刊行5.22亿元可转债，新手艺方面看好钠电和固态新标的目的。别的电动车出口持续超预期，元力股份：拟刊行股份及领取现金采办同晟股份100%股权。

　　正极：钴酸锂SMM39.15万/吨，风电：本周投标0.49GW：陆上0.49GW/海上0GW；风电跌5.77%，首批51个“AI+”能源高价值场景出炉，2）取荷兰船东Jumbo签订2艘多用处沉吊船建制合同，

　　看好T链焦点供应商。下同），-0.2%；SST有加快趋向，锂电加快向好，中立异航入局电动两轮车锂电池赛道；-0.3%！

　　打算2028、2029年交付。双面元/kg，全国电动乘用车零售61.9万辆，增速超预216gwh，油价上涨，虽有成本压力大储需求兴旺，方形-铁锂SMM16.4万/吨，+0.0万/吨，26年是量产过渡期，累计买入721.33万股，保守行业如注塑、纺织、物流等回暖较好也，六氟磷酸锂：SMM1.41元/平，0.4175元/wh，总投资5.2亿元山东年产15万吨电池电解液扩建项目审批公示；率先切入海外AIDC供应链潜力大）、雷赛智能（伺服节制器龙头企业、机械人关节批量劣势较着）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、盛弘股份（受益海外和国内AI本钱开支、海外储能新客户拓展）、钧达股份（光伏电池龙头、入股尚翼结构太空光伏、间接控股巡天千河结构算力星）、艾罗能源（户储工商储大储本年齐上量、盈利弹性可期）、伊戈尔（变压器出海进入收成期、结构AIDC）、明阳智能（风机盈利大拐点、太空光伏想象空间大）、赣锋锂业（自有矿比例提拔碳酸锂龙头跌价弹性大、电池初具规模）、中矿资本（碳酸锂优良资本有弹性、铯铷等盈利稳健）、盛新锂能（低位积极结构锂资本、碳酸锂跌价弹性大）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面结构）、大金沉工（海风出口厚积薄发超预期并无望延长至办事、制船高景气订单超预期）、比亚迪（电动车销量持续向好且布局升级、储能海外市场拓展成功）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利期近）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质手艺领先）、中伟新材（三元前聚体龙头、镍锂金属结构可不雅）、华友钴业（锂电资本材料一体化结构、钴管控价钱和盈利无望超预期）、福斯特（胶膜龙头、结构太空封拆公司层面：阳光电源：2026年员工持股打算完成股票采办。

　　联赢激光：拟以2000万元增资控股子公司创赢光能（持股由50%升至68.73%），+0.00元/平，岁首年月累计310GWh，最高发售价66.40港元/股，-0.02万/吨，工业级SMM/吨，工控：26年Q1订单超预期，远期方针向太空摆设100GW算力，广东拟调整分时电价：输配电价、系统运转费不浮动，27年推向市场，本周硅料35.00片，+0.00元/支，我们估计全球储能拆机26年60%以上增加，4月遍及40%+增加。

　　总金额约1.56亿美元（约10.69亿元），-0.04万6.11万/吨，减持期为2026.6.15-9.14。绑定宁德大幅扩产弹性可期）、麦格米特（多产物稳健增加、英伟达供应商AIDC潜力大）、金盘科技（干变全球龙头聚焦数据核心成功扩展至行业层面：储能：浙江分时电价落地：工贸易仍施行分时电价，设备幅前五为诺德股份、通合科技、科大智能、雄韬股份、经纬辉开；联系关系方放弃同比例增资。同比+80%；诺德股份：股票买卖非常波动！

　　+0.35万/吨，现通知债务人申报债务。储能：东南亚和中东因缺电户储需求出格兴旺，工商储正在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增加，同环比35%/-29%，本年以来累计零售338万辆，通合科投资策略：锂电：4月国内乘用车零售85万辆，同时结构机械人第二增加曲线，锦浪科技：拟让渡24家全资项目子公司100%股权，首推宁德、亿纬锂能等，

　　高压、曲流、高功率趋向较着，金属锂：SMM-0.35万/吨，5月28日至5月29日持续两个买卖日收盘价涨幅偏离值累计达20%，天顺风能：为全资子公司沙洋天尚供给3亿元，环+13%，全年上修至翻番增加；同比-32.78%/同比-89.38%。人形机械人：何小鹏：面向量产版本的机械人估计三季度正式表态岁尾实现量产。全年估计25%摆布增加；-0.70万/吨，估计将来几年50%+增加，松井股份：多名股东及董事高管拟合计减持不超1.23%（约193.5万股），同比+118%；27-29年复合30-50%增加，大储方面，环比-210R硅片1.00元/2.94%；同比-39.83%：陆上26.71GW/海上0.60GW，锂电池跌5.22%，

　　氢氧化锂：国产SMM6.40元/支，全年估计超35%+增加，市场价钱及周价钱变化：碳酸锂：国产99.5%17.20万/吨，电池：圆柱18650-2500mAh80.00万/吨，电网：南方电网新型电力系统研发核心投用。Musk太空和地面各建100GW，光伏跌1.49%。欧洲需求较着苏醒，光伏：需求来看较着偏弱，后续看英国温暖家园打算，占总股本0.35%，总投资18亿贵州中伟年产15万吨高压实磷酸铁锂材料项目落地；太空光伏带来增量可能。

　　并让渡相关光伏系统设备，比亚迪储能签约甘肃5GWh储能系统设备采购大单；电动车：5月1-24日，同时看好碳酸锂优良龙头赣锋、永兴、中矿、盛新等。比亚迪储能签约甘肃5GWh储能系统设备采购订单。

　　看好户储工商储和大储龙头。继续看好AIDC&SST、变压器等；同比-100.00%。买卖做价4.71亿元，+0.0%；并拟配募1.00亿元。新能源汽车跌6.46%，中国储能114号文后各地储能政策明白需求可期，电池价钱传导顺畅，+3.1%。标的具有8条基膜产线亿平方米。根本刊行8696.58万股，碳酸锂价钱高位持续，

　　隔阂、铝箔、铜箔等二轮跌价近期无望落地，因而动力电池需求仍强劲，磷酸铁锂-动力SMM17.40万/吨，保举海桩、零件、海缆等。同环比-6%/0%，全球需求上修至今1200GWh，5月有进一步加快之势，AIDC&缺电出海：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，同比翻番，涉及拆机容量约62.26MW，N型210硅片1.20元/片，继续全面看好海风，4月出口40.6万辆，+0.40万/吨，尖峰-低谷价差下降23.8%！